印度储备银行（RBI）最近决定将个人，零售，微型，中小型企业（MSME）类别的浮动利率贷款与外部基准挂钩，正式银行渠道的借款人现在可以松一口气了。 包括自10月1日起生效的回购利率。回购利率是指商业银行从RBI借款的利率。 这是必要的，因为无论何时最高银行削减政策贷款利率（称为回购利率），银行都不愿意相应地降低贷款利率。
此举旨在确保货币政策利率的更快传递，因为贸易，工业和消费者都担心银行一直不愿降低他们对借款人收取的利率，即使印度储备银行将政策利率降低了几个档次。 因此，当RBI在其定期的双月政策利率决策中将回购利率在今年2月至6月期间降低75个基点（bps）时，银行新卢比贷款的加权平均贷款利率仅降低了29个基点。
在相当一段时间内，在经济放缓和实际部门利益相关者信贷利用率低的情况下，印度储备银行一直在研究银行可以通过多种方式向存款人和借款人传递回购利率。。 银行提出的一项主要举措是回购挂钩存款和贷款利率。 从今年5月开始，该国最大的印度国家银行（SBI）宣布将其储蓄银行账户的利率与短期贷款与RBI回购利率挂钩。 另外五家银行 - 辛迪加银行，联合银行，印度银行，印度银行和阿拉哈巴德银行 - 宣布计划推出自己的回购利率版本。
鉴于银行仅从RBI的回购窗口中获得了约1％的微观资金，而且来自公众存款的大部分资金来源，他们感到遗憾的是，除非他们的存款利率适度，否则他们无法削减贷款利率。 因此，将储蓄账户利率与回购利率联系起来，可以通过确保银行的资金成本在每次回购利率下降后立即降低，从而部分解决了这一问题，从而降低了贷款利率。
印度储备银行提议将新房和汽车贷款联系起来的三个外部基准是其政策回购利率，印度政府三个月和六个月的国库券收益率由财务基准印度私人（FBIL）或任何其他基准发布 FBIL公布的市场利率。
除了零售浮动房屋和汽车贷款以及MSME贷款外，RBI还允许银行向其他类型的借款人提供此类外部基准贷款。 但是，银行必须遵循特定贷款类别中的统一外部基准。
迄今为止，银行的存贷款利率调整的方式很神秘，基准利率和基于边际成本的贷款系统（MCLR）需要复杂的内部公式才能得出银行的信用卡利率。一个公开的秘密是，政策利率变动的不充分传导已经让这家顶级银行担心了相当长一段时间。正是在这种情况下，使用回购利率这样的外部基准，使得这一过程对零售借款人和储户是透明的。
迁移到新的贷款定价方法将有助于加快货币传输速度，但会对跨周期银行的利差/利润带来更大的波动性。 毫无疑问，当回购利率下降时，银行可能更愿意削减存款利率，并在利率上升时提高贷款利率。政策分析人士表示，虽然最新举措势必会降低借款人购买汽车或住房所获得的新浮动利率贷款的利息成本，但也可能迫使商业银行开始下调向储户支付的利率，否则可能会面临利润率缩水的风险。
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